נקודות עיקריות
- טסלה דיווחה השבוע על רווח של 600 מיליון דולר הקשור לאחזקות הביטקוין שלה, אשר מהוות קצת יותר מרבע מהרווחים שלה ברבעון הרביעי.
- החברה הצליחה לרשום את הרווחים האלו הודות לשינוי בהנחיות של ועדת התקינה לחשבונאות פיננסית (FASB) לגבי נכסי קריפטו.
- מייקרוסטרטגי עשויה להיות חייבת ביליוני דולרים במיסים עקב שינוי חוק חשבונאות זה.
שינוי חדש בכללי החשבונאות קרוב לוודאי סייע לטסלה להשיג רווח של 600 מיליון דולר על אחזקות הביטקוין שלה, בעוד ששינוי זה עלול לגרום למייקרוסטרטגי לחוות חשבונות מס בגובה של כמה מיליארדים.
מה שינוי הכללים אומר עבור חברות בעלות ביטקוין
השינויים או ASU 2023-08 מאפשרים לחברות עם אחזקות ביטקוין לדווח על הערך שלהן על פי שווי השוק הנוכחי שלהן.
לפי המידע הכלכלי, היתרון העיקרי של הכללים החדשים של FASB הוא שיאפשר לחברות להציג את ערך נכסיהם הדיגיטליים בזמן אמת.
לפי ההנחיות הקודמות של FASB, הביטקוין נחשב ל"נכס בלתי מוחשי עם חיים בלתי מוגבלים", מה שאילץ את החברות לכתוב את הערך שלו למטה בזמן שהמחירים ירדו, אך מנע מהן לרשום רווחים אלא אם הנכס נמכר.
המערכת הישנה יצרה תסכול בקרב מייסד מייקרוסטרטגי, מייקל סיילור, שטען שהיא פוגעת באימוץ הביטקוין כנכס מזומנים של חברות.
מדוע מייקרוסטרטגי עשויה להתמודד עם חשבון מס עצום
בשנה שעברה הביטקוין חווה עליות מחירים משמעותיות והוא נשאר חזק גם בשנה הנוכחית. על פי הכללים החדשים, רכישת הביטקוין של מייקרוסטרטגי השאירה אותה עם רווחים בלתי ממומשים בגובה כ-18 מיליארד דולר.
הסיווג מחדש של נכסי הקריפטו במאזן שלה עשוי להפוך את מייקרוסטרטגי לפגיעה במיסים בגובה של 15% על רווחים בלתי ממומשים בביטקוין, תחת חוק המינימום החלופי של התאגידים (CAMT). משמעות הדבר היא שהחברה עשויה להיתקל במיסים על רווחים אלה כבר בשנת 2026, גם מבלי למכור מטבע אחד.
"בשל החקיקה של IRA ואימוץ ASU 2023-08 ב-1 בינואר 2025, אלא אם כן הכללים המוצעים לגבי CAMT יתוקנו כדי לספק הקלה, אנו עשויים להיכנס לחובות המס של מינימום חלופי למשך השנים 2026 ואילך," ציינה מייקרוסטרטגי.
כדאי להזכיר כי מייקרוסטרטגי נותרה אחת מבעלות הביטקוין הגדולות בשוק התאגידי, אך חברות נוספות כמו מרתון דיגיטל וריוט פלטפורמס עוקבות אחרי דוגמת הרכישות שלה ויוכלו לחוות השפעות מס مشابهות בעקבות שינוי החוק.
סיכום המצב הנוכחי
השפעת השינוי בהנחיות החשבונאיות על חברות בעלות נכסי ביטקוין היא רבה ומורכבת. רוב החברות שעוסקות בהשקעות בביטקוין, כולל טסלה ומייקרוסטרטגי, עשויות למצוא את עצמן נדרשות לגייס אסטרטגיות חדשות לניהול נכסיהן כדי לנהל את התוצאות הפיננסיות בהשפעת כללים חדשים אלו. היתרונות שיכולים להיכנס לתוקף, כמו הדיווחים בזמן אמת, עשויים להיכנס לחדשות חיוביות רבות, אך יש להבין גם את האתגרים ששינוי זה יכול לדחוף חברות אחרות לקראת חובות מס גבוהים ומחויבות כלפי המחוקק. יתכן שהשימוש הנרחב של ביטקוין ונכסי קריפטו אחרים ידרוש עוד יותר שינויים במדיניות החשבונאית בשנים הקרובות, כדי לספק שליטה טובה יותר על נכסים אלו ולהרחיב את ההבנה של חברות לניהול סיכונים.
