האם ברקשייר האת ווי בהובלת וורן באפט should לקנות ביטקוין עכשיו?

וורן באפט, אחד מהמשקיעים המוכרים והמצופים ביותר בעולם, מחזיק במעמד ייחודי בהיסטוריית ההשקעות. כראש חברת ברקשייר האתווי, הוא הצליח להציג אחוזי צמיחה יוצאי דופן, כאשר מניות הקונגלומרט עלו ב-52,720% במשך ארבעה עשורים. עם רקורד כזה, אין זה מפתיע כי התמקדותו היא באסטרטגיות השקעה המוכיחות את עצמן לאורך זמן, כאשר מדובר בתחומים שהוא מכיר היטב.

באפט והקריפטו

למרות הצלחותיו, באפט לא הראה התלהבות מהשקעות בתחום הטכנולוגי, ובפרט בעולם הקריפטו. הראיות לכך שקופותיו הופכות למשקיפות גם בתחום זה, גורסות רבות על כך שהוא גורס שהתעניינות מצידו ב- Bitcoin לא הייתה ממש באופק. באפט תיאר את הביטקוין כ"עכברושים באורך כפול" והביע חוסר אמון באפשרויות ההשקעה בתחום זה.

עם זאת, הייתה זו עמדתו של באפט לאורך השנים ביחס לאחריות השקעה שהוא יודע להעריך לעומת צמיחה לא מוכרת. הביטקוין, כפי שהוא בהחלט שונה מהעסקים המסורתיים, לא מייצר הכנסות קונקרטיות, דבר שמקשה על הערכתו המסורתית.

אוצר המזומנים של ברקשייר

למרות עמדתו הלא חיובית, ישנם כמה שמותכים לבעיה מסוימת בתחום ההשקעות של ברקשייר, המאופיינת ברמות גבוהות של מזומנים. נכון ל-30 בספטמבר, ברקשייר מחזיקה ב-325 מיליארד דולר במזומנים, שווים המזומן הפנוי, והשקעות קצרות טווח.

הסכום הזה כמעט הכפיל את עצמו במשך השנים האחרונות, בעקבות מכירות משמעותיות בתיק ההשקעות שלה. התחום שבו ברקשייר אוחזת בכגון שהם מייצרים תשואה מושכת מאוד עבור בעלי המניות שלה, עולה גם על מכירות שוטפות.

לאור הנתונים הללו, השאלה היא האם באפט לא יפעל באופן שיביא לزيادة אטרקטיביות ההשקעות שמחכות למימוש. Bitcoin עשוי לספק אפיק השקעה חדש ובראשית תשואות טובות, במיוחד כשהמניות הקיימות לא בהכרח מניבות תוצאות חיוביות.

הזדמנויות השקעה בביטקוין

כיום, השוק של ביטקוין מתאפיין בשווי שוק של כ-2 טריליון דולר. בעזרת הון פנוי של 325 מיליארד דולר, באפט יוכל להשקיע כ-5% מסכום זה, כלומר כ-16 מיליארד דולר, בפרסומים הנוגעים לביטקוין לאורך השנה – ובכך לא להזיק ישירות למחירו הנוכחי.

השקעה כזו היא לא רק סיכון נמוך עבור ברקשייר, אלא גם אפשרות להרוויח בתשואות שלא היו מתממשות למקרה והיו מחזיקים במזומן בלבד. ברקשייר, עם הגישה המוצקה שלה לביצוע השקעות משמעותיות, יכולה להפיק תועלת מהשקעה בביטקוין.

בנוסף, אם ברקשייר הייתה רוכשת 5 מיליארד דולר בביטקוין כמו ש-MicroStrategy עשתה באוגוסט 2020, היום הייתה שווי ההשקעה שלהם עומד על יותר מ-44 מיליארד דולר. תנודתיות השוק אינה צריכה להרתיע את בעלי המניות, כאשר התוצאה יכולה להתברר כמתגמלת ביותר אם ההשקעה תתבצע.

אמון בקהילת הביטקוין

באפט, כאדם בעל יכולת ניתוח מפליגה, כדאי לו להיות פתוח ללמוד על ביטקוין ולהבין מה הוא מציע. אם ינקוט עמדה עמוקה יותר בנושא, יתכן שיגלה את הפוטנציאל ההשקעות, ואולי אף ייאשר לקהילה את הכושר הכלכלי של נכס זה.

כמובן, יש שיגידו שבאפט לא הראה עניין בעבר בביטקוין, אך חשוב לציין כי אם הביטקוין ימשיך בדרכו המרשימה, יש סיכוי גבוה שלא יעבור מתחת לרדאר של באפט.

בסופו של דבר, שאלה נותרת האם מבחינת האסטרטגיה הכוללת של ברקשייר, לא ייחשב השקעה בביטקוין כצעד חכם והגיוני, במיוחד כשיש בידיהם מאגרי כסף כה מרשימים.