Tuttle Capital Management מפעילה מהלך חדש לאחר שהגישה לרשות ני"ע האמריקאית (SEC) מספר בקשות להקיםקרנות סל (ETFs) שעליהן תוצגנה לראשונה קרנות סל אשר קשורות למטבעות ביטקוין שונים כמו Chainlink (LINK), Cardano (ADA) ו- Polkadot (DOT). מהלך זה מגלם את רצונה של החברה להיכנס לשוק ההשקעות במטבעות קריפטו באופן מסודר ולקדם מוצרים פיננסיים חדשניים.
הצעות ההשקעה של Tuttle
Tuttle Capital אינה מתכננת להציע רק קרנות סל קונבנציונליות. בין עשרה סוגי ETFs שהוגשו נמצאת קרן סל אשר תוקדש למטבע המזדמן Melania (MELANIA) יחד עם קרנות סל מונחות פיננסיות נוספות שקשורות ל-XRP (XRP), Bonk (BONK), BNP, Solana (SOL), Litecoin (LTC) ומטבע המזדמן הקשור לנשיא ארה"ב לשעבר, דונלד טראמפ (TRUMP). אחד הפרטים המעניינים הוא שהקריף הראשון של Melania הוצע גם הוא, דבר הממחיש את ההיבט הטרי והייחודי של ההצעות שהוגשו.
השפעת השינויים בהנהלה
הבקשות שהתאגיד הגיש מגיעות בזמן שנראה שיש שינויים בהנהלה של ה-SEC, כאשר כעת יושב הראש הזמני האוהד למטבעות קריפטו, מארק אויאדה, החליף את גארי גנסלר. שינוי זה הגביר את התקוות בתחום שהשקעות חדשות יתקבלו ואולי יביאו לאישור מוצרים כמו ה-ETFs שהוגשו. האנליסט ג'יימס סייפרט ציין כי הגישות של ה-SEC יכולות להשתנות תחת ההנהגה החדשה, עם תקווה שהן יוכלו לאפשר ניסויים נוספים בתחום.
מהו ETF מונח פיננסי?
הקרנות המונחות המוצעות על ידי Tuttle כוללות ETFs מונחים פיננסיים מסוג 2X, אשר תוכננו להניב תשואות יומיות כפולות או הפסדים מתוך הנכסים הבסיסיים שלהם. הקרנות הללו משתמשות בנגזרים פיננסיים ובמינוף כדי להגביר את התנועות במחירי הנכסים, מה שהופך אותן למוצרים בעלי סיכון גבוה אך גם פוטנציאל לרווחים משמעותיים. לדברי המנהלים, המטרה היא לעקוב אחר ביצועי הנכסים הבסיסיים של 200% על פני יום המסחר, והכל נעשה באמצעות נגזרות, אופציות רכש והשקעות ישירות.
סיכונים ושיקולים
עם זאת, קיים סיכון משמעותי בהשקעות מסוג זה. בדו"ח גילה כי שימוש במינוף עשוי להגדיל את תוצאות ההשקעה, אך גם להקצין הפסדים, כך שמשקיעים יכולים לאבד את כל ההשקעה שלהם ביום מסחר אחד אם ערך הנכס הבסיסי יפחת ב-50% ומעלה. המומחה מבית Bloomberg, אריק בלצ'ונאס, ציין כי מדובר בהגשה במסגרת חוק 1940, אשר מסדיר מוצרים המשלבים נכסים ונגזרים. בתיאוריה, אם ה-SEC לא ידחה את ההגשות, יתכן שיהיה ניתן לראות את הקרנות במסחר כבר באפריל הקרוב.
תחרות בשוק ETF הקריפטו
Tuttle מצטרפת לרשימה הולכת ומתרקמת של קרנות סל בתחום הקריפטו שממתינות להנחות של ה-SEC. בשבוע שעבר, חברות נוספות כמו Osprey ו-REX Shares הגישו בקשות עבור מוצרים הקשורים לדוג'קוין (DOGE), BONK, XRP וה-Solana. בלצ'ונאס ציין כי מעניין יהיה לראות היכן ה-SEC מציבה את הגבולות של המוצרים המוגשים, והדגיש כי ההגשה של הקרנות היא הבעת נאמנות לתעשייה ולחדשנות שלה במעבר למוצרים כמו XRP וזוג מטבעות חדשים ומוזרים כמו TRUMP ו-MELANIA.
סיכויי ההצלחה
עם זאת, לא כל המוצרים נחשבים שווים בעיני האנליסטים. המטבעות המזדמנים כמו Melania ו-BONK עשויים למשוך תשומת לב רבה בתקשורת, אך התנודתיות הקיצונית במחירים שלהם משאירה רבים מהמומחים סקפטיים בנוגע לאפשרויות ההצלחה שלהם. מנגד, קרנות סל שקשורות לנכסים מבוססים יותר כמו Solana, XRP ולייטקווין, נחשבות ככאלו עם סיכויים טובים יותר לעבור את הבדיקות הרגולטוריות.
סיכויי הגשות נוספות
יש המעריכים כי ייתכן שנראה הגשות נוספות בקרוב, דבר שיגדיל את מעגל המוצרים הפיננסיים שמגבים על ידי קריפטו. סארוואנן פנדיאן, מנכ"ל ומייסד KoinBX, ציין כי הגישו בקשות נוספות מראות על מחויבות התעשייה לנקוט בחדשנות ולספק ביקושים מגוונים בשוק. הוא הוסיף כי אם ה-ETFs יושגו, הם עלולים לאפשר כניסת משתתפים חדשים לשוק, אך הוא הדגיש כי ה-SEC חייבת להבטיח שיש מנגנונים לניהול סיכונים ולשקיפות בתהליך.
