ההזדמנויות של הקרנות החדשות
קרנות חדשות שמבוססות על ביטקוין ואופציות מציעות הגנות שונות מפני ירידות שערים. לדוגמה, קרנות מבית Calamos מציעות פיתרונות המגנים על ההשקעה, כאשר הנשיאה במגבלות של עלייה בערך הנכסים משתנה בין מוצר אחד לאחר. שלוש הקרנות מציעות "תקרה" עבור ההפסדים של 0%, 10% ו-20% בהתאם למוצר, דבר המקל על גיוס השפעה טקטית עבור המשקיעים.
באופן דומה, קרן Innovator, בראשותו של מנהל ההשקעות גרהאם דאי, הציגה מוצר חדש שזכה לשם "Uncapped Bitcoin Floor 20 ETF". קרן זו שונה מהקרנות הקודמות, כיוון שהיא אינה מגבילה את העלייה הפוטנציאלית בצורה כל כך חד משמעית. במקום זאת, היא מאפשרת לשמור על חלק ניכר מהרווחים עם "שיעור השתתפות" של 80%. כלומר, בכל פעם שהביטקוין עולה ב-10% במהלך תקופת ההגדרה, הקרן צפויה לעלות ב-8%. לפי דאי, הצוות שלו ראה את הפוטנציאל לצמיחה נוספת כשיקול מרכזי ליצירת מוצר מתנדנד ואיכותי יותר.
ההשפעות של השקת קרנות ביטקוין
עם ההצלחה של קרנות הביטקוין שצא בפברואר 2024, ניכר כי התעשייה חוותה פנייה חדה לשוק הקריפטו והכנסת כספים באלפי מיליוני דולרים. ההצלחה של קרנות אלה משקפת את האמון הגובר של משקיעים במטבעות הקריפטוגרפיים ואת הכוח הגובר של השוק להשפיע על שוקי ההון
בעוד שהאיחוד האירופי והרגולציה בארצות הברית פני לאור הסוגיה הזו, היו אשר ראו בביקורת ובבדיקות של ה-SEC את האיום העיקרי בהשקת קרנות אלו. עד כה, המוסד המסדיר של SEC, בראשותו של מרק אויודה, פתח פתח לשינוי הרגולציה, יש מומחים בתעשייה המעריכים כי הכניסה הקרובה של קרנות נוספות לא תיתקל באותן בעיות שעיכבו את ההשקות במשך שנים.
סוגי קרנות נוספים בתהליך פיתוח
נראה כי השוק הקריפטוגרפי בתהליך מתמשך של התפתחות והתרחבות. לידי המפתחים מגיעות קרנות נוספות כמו קרנות המציעות מסלולי השקעה על פי שיחת כיסוי והכפלה של 2x בהן משקיעים יכולים להינות מהכנסות משופרות בתמורה לעלויות גבוהות יותר. הרגולטור לא בהכרח מתנגד לפרויקטים הללו, אך המוצרים שיפותחו עשויים להציב אתגרים חדשים.
שוק המטבעות הקריפטוגרפיים וכיצד ההשפעות פוליטיות יכולות לשנות את התמונה
השפעות פוליטיות עשויות גם לשחק תפקיד מרכזי בפיתוח שוק הקרנות הקריפטוגרפיות. חיובי היא אם יהיה משקף בקדנציה של הנשיא דונלד טראמפ מה שהופך את ההשפעות הפוליטיות למורכבות יותר. בימים האחרונים נוצרת תחושת אופטימיות באשר לכניסת שחקני קרנות חדשים לשוק. למשל, בחדשות של יום חמישי, חברת "Trump Media" הודיעה על הקמת זרוע פיננסית חדשה שתציע מוצרים שונים, כולל ETF ביטקוין מציע ואשר משווק כ"Truth.Fi Bitcoin Plus ETF".
המידע לגבי המוצרים החדשים עדיין אינו ברור, אך כניסת קרן שאלו עלולה להוות שינוי משמעותי בשוק, שכן מיתוג הוא גורם מפתח בעולם הקרנות. לאור זאת, ייתכן שנראה שינויים בשוק הקריפטו ובאופן בו מוצעים המוצרים השונים מבחינת רגולציה.
סיכום
ככל שהשוק הקריפטוגרפי ממשיך להתפתח, כך עולה החשיבות להבנת המוצרים החדשים המוצעים בשוק. המשקיעים צריכים להיות מודעים לאתגרים ולהזדמנויות החדשות העולות בעקבות כניסת קרני ETF חדשות, והשפעתם על השוק תתברר בהמשך. בשלב זה, קיימת תחושת אופטימיות שהתשובות לאתגרים נגיעות בקרוב, ושנראה את השוק הזה מתפתח בצורה מהירה יותר מאי פעם.
