ירידת הביטקוין: איך היא משתווה לתיקונים קודמים בשוק

בתקופה האחרונה חווה שוק הביטקוין ירידה משמעותית, כאשר ערכו ירד מתחת ל-80,000 דולר בערב יום חמישי האחרון. ירידה זו מהווה ירידה של 27% משיא כל הזמנים שנקבע בינואר כאשר הביטקוין הגיע לשווי של 109,000 דולר. לאחרונה, המטבע הדיגיטלי הגדול ביותר לפי שווי שוק חצה גם את הממוצע הנע ל-200 ימים שלו, ניתוח טכני חשוב שסוחרים רבים עוקבים אחריו כדי להעריך את חוזק המגמה ארוכת הטווח.

השפעת יציאות הכספים מ-ETFs מבוססי ביטקוין

הירידה הנוכחית נובעת מהאצה ביציאות הכספים מתוך קרנות הסל (ETFs) הקשורות לביטקוין. במהלך חודש פברואר, משקיעים יצאו מקרנות אלה עם כספים בשווי מעל ל-2 מיליארד דולר, מה שמהווה את זרימת ההשקעות המשמעותית ביותר מאז הושקו קרנות אלה. מה שמעניין לציין זה שהארועים האחרונים מתרחשים במקביל לזיהוי משקיעים שמכוונים זהב כיעד השקעה חלופי בעידן של חוסר ודאות כלכלית עולמית.

השוואה בין ירידת השוק הנוכחית לשינויים קודמים

למרות שזה נראה דרמטי, הירידה הנוכחית נחשבת יחסית קלה בהשוואה לירידות שהתרחשו במחזורי הביטקוין הקודמים. בהתבסס על נתונים היסטוריים, הביטקוין חווה לפחות 16 תיקונים משמעותיים מגבוהות שלו, עם ירידות שנעו בין 30% ל-85% לפני שהתאוששו. הדעיכה העכשווית דומה לירידה של 33% שהתרחשה בין מרץ לאוגוסט 2024, שנדרשו 144 ימים כדי לחזור לשיא חדש בנובמבר. ירידות חמורות יותר, כמו טבילה של 78% בין 2021-2022 והפחתת ערכו ב-84% ב-2018, לקחו שנים רבות עד שהגיעו לגבהים חדשים.

לחצים מקרו-כלכליים ושינויים בשוק

התיקון האחרון התפתח כאשר הסוחרים מתחילים להעריך מחדש את הציפיות שלהם להפחתת הריבית על ידי הפדרל ריזרב, עם מידע מתמשך על האינפלציה שמפחית את הסבירות להקלות מיידיות. ריביות גבוהות בדרך כלל מכבידות על נכסי סיכון, כולל ביטקוין, שהתרפק בחלקו על ציפיות לסביבה מוניטרית רפויה יותר.
לחצים נוספים הוסיפו המתחים הגיאופוליטיים שנוצרו בעקבות החלטת ממשל טראמפ להטיל מכסים על סין, מקסיקו וקנדה, שהתאמצו על השווקים הפיננסיים בעולם כולו. דולאר אמריקאי חזק ותשואות אג"ח יורדות הוסיפו לשחיקה במומנטום של הביטקוין.

החששות לגבי אבטחת נכסים דיגיטליים

ספקות נוספים צצו בעקבות פרצת אבטחה מהותית ביותר באתר המסחר Bybit בשבוע האחרון, אשר נגנב במסגרתה מעל ל-1.4 מיליארד דולר – מה שמציין את גניבת הקריפטו הגדולה ביותר בהיסטוריה. אירוע זה העלה חששות לגבי אבטחת הנכסים הדיגיטליים והגביר את הלחץ על מכירת הנכסים.

אמון משקיעים לטווח ארוך בביטקוין

חרף התיקון בערכו, מחזיקים לטווח ארוך בביטקוין נראים איתנים בעמדותיהם. הנתונים המעידים מבוססי שרשרת מעידים כי הלחץ למכירה מגיע בעיקר ממשקיעים חדשים, בעוד הארנקים שמחזיקים ביטקוין לתקופות ארוכות יותר נשארים בלתי פעילים באופן יחסי. עם זאת, העתיד המיידי של הביטקוין נותר עלום. בהיסטוריה, תיקונים בגודלים אלה נדרשו לעיתים מספר שבועות ועד שנה ויותר כדי להתאושש, בהתאם לתנאי המאקרו ולתחושת השוק.

כעת, הסוחרים עוקבים מקרוב אחרי רמות תמיכה סביב 75,000 דולר וזרימות בתוך קרנות סל (ETFs) לאיתור סימנים לדרישות מחודשות. זה יתרום להבנת האפשרות להתאוששות נוספת בשוק.