קרנות הפנסיה מתנסות במטבעות קריפטו לאחר עליית הערך החריגה של ביטקוין

בשנים האחרונות גובר העניין של קרנות פנסיה ברחבי העולם בהשקעה במטבעות דיגיטליים, במיוחד ביטקוין. מדובר בצעד שמעיד על שינוי במערכת הפיננסית המסורתית, שבה השקעות מסוג זה נחשבו עד לאחרונה לתופעה שולית מאוד. התופעה הזו עשויה לשנות את פני השוק בעשור הקרוב.

העלייה בערך הביטקוין

הביטקוין, המטבע הדיגיטלי הראשון והבולט ביותר, ראה קפיצה דרמטית בערכו בשנת 2022, כאשר מחירו הכפיל את עצמו והגיע ל-100,000 דולר. העלייה הזו גרמה לקרנות הפנסיה להכניס את המחשבות על השקעה במטבעות דיגיטליים לתוך האסטרטגיות שלהן. זהו שינוי משמעותי במיוחד עבור גופים שידועים בגישה הזהירה שלהם להשקעות.

מעבר להשקעות מוסדרות

מרבית קרנות הפנסיה החלו להשקיע במוצרי השקעה מוסדרים, כמו קרנות סל (ETF), שמאפשרות גישה ישירה להשקעות במטבעות דיגיטליים. קרנות אלו עושה שימוש באסטרטגיות השקעה עבור המשקיעים ומבוססות על מחירי מטבעות כמו ביטקוין ואית'ר. זה מאפשר למנהלי הקרנות לתפוס את ההזדמנויות שנוצרות בשוק בזמן שנשמרת רמה מסוימת של פיקוח.

מהלך חדשני מצד קרנות פנסיה במדינות מסוימות

קרנות פנסיה במדינות כמו ויסקונסין ומישיגן בארצות הברית נחשבות לאחד מהשחקנים הבולטים בשוק זה. דוחות מעידים כי קרן ויסקונסין הייתה בין החזקות הגדולות של קרן סל של בלקרוק המוקדשת לביטקוין, והחזקות שלה קפצו בשווי של כ-155 מיליון דולר לאחר עלייה של 50% מהתחלת הרבעון. במישיגן, הקרן השישית בגודלה מחזיקה מבלי חלקים משמעותיים בקרן אית'ר על פי דברי דוחות רגולטוריים.

סוגיות שהתעוררו בעקבות חוויות העבר

כמובן, אין זה מובן מאליו; קרנות הפנסיה נושאות עמן את הזיכרונות מהשקעות כושלות בשוק הקריפטו. לפני כשנתיים, קרן הפנסיה של המורים באונטריו שמה לב להשקעה של 95 מיליון דולר בשוק הקריפטו כאשר הבורסה FTX קרסה בפתאומיות. גם קרן Caisse de dépôt et placement du Québec מצאה את עצמה כורעת תחת ההשקעה במטבעות דיגיטליים והיא אף העידה כי נכנסה לשוק מוקדם מדי עם השקעה של 150 מיליון דולר בפלטפורמת ההשאלות Celsius Network.

פרספקטיבות תעסוקתיות בהשקעות

למרות כל זאת, ישנם סימנים לכך שהאווירה בשוק מתייצבת. בשיחה עם מספר יועצים בשוק, נאמר כי ישנה התעוררות רבה של שאלות מצד נאמני קרנות פנסיה שמבקשים לבחון אפשרויות השקעה חדשות כדי למנוע פגיעה פוטנציאלית מהזנחת התחום. יועץ פנסיוני בבריטניה דיווח כי מאז יום הבחירות נרשמו כמות גדולה של פניות מצד נאמנים המעוניינים לחקור את התחום הזה לעומק.

תכנון העתיד

בנוסף לכך, קיימת מגמה של החלטות ליישם השקעות ישירות בנכסים דיגיטליים, ולא רק דרך קרנות סל. יועץ בוולדן מינהל קצבאות פנסיה באנגליה ציין כי ישנו תהליך של הצמחת קרן ביטקוין שתשמש כאופציה למשקיעים. מדובר במהלך שיש לו פוטנציאל למשוך נוספים אל שוק הקריפטו.

איך זה משפיע על רגולציה במגזר הפנסיוני?

עקב התנודתיות הרבה של מטבעות דיגיטליים, נשמעות הזהרות מגורמים רגולטוריים. המשרד החשבונאי האמריקאי הזהיר על הסכנות הכרוכות בהשקעות שמבוססות על מטבעות קריפטוגרפיים, מה שמוביל מאמץ להגביר את הפיקוח וההבנה בתחום כדי להגן על המשקיעים.

סיכום והמלצות לעתיד

השקעה בקריפטו, ובפרט בביטקוין, מצביעה על שינוי מהותי בגישה של קרנות פנסיה. למרות ההתנגדות של חלק מהיועצים והזהירות שנדרשת, קשה להתעלם מהפוטנציאל הרב הגלום בהשקעות האלו. ההזדמנויות המתרקמות בסביבה זו עשויות להוביל לגיוס השקעות נוספות מהעולם המסורתי למגזר זה. עם הזמן, נראה אם קרנות הפנסיה ימצאו את הכנת המטבעות הדיגיטליים בפוריות החופשית, או ששוב תושק פעמון האזהרה.