רקע כללי על מיקרוסטרטגי
מיקרוסטרטגי נוסדה בשנת 1989 ומאז היא נחשבת לאחת מהחברות המובילות בתחום ניתוח הנתונים. החברה בראשות מייקל סיילור, שהחליט לשנות את המדיניות הפיננסית של החברה ולהתמקד ברכישות ביטקוין, מהלך שהביא לשינוי משמעותי באסטרטגיות השקעה. יש לציין כי החברה רכשה עד כה סט של 113,000 ביטקוין, והשקיעה בחודשים האחרונים כ-$11 מיליארד במטבעות קריפטוגרפיים.
הגאות והשפל של הביטקוין
בעת האחרונה, שוק המטבעות הקריפטוגרפיים חווה תנודות חדות. חודש דצמבר האחרון לא היה שונה משמעותית, כאשר מחיר הביטקוין ירד מתחת ל-$100,000. הכניסה של מחירים שליליים שידרה למספר משקיעים בתחום את התחושה כי מוטב לשמור על הון ולא להיכנס להשקעות נוספות. מסיבות אלו, רבים מהמשקיעים נראו תוהים סביב העתיד של הביטקוין, במיוחד כאשר יו"ר הפדרל ריזרב האמריקאי, ג'רום פאוול, רמז על אפשרות להשהות הפחתות ריבית בשנה הקרובה.
בהשפעת הודעתו של פאוול, שווי השוק של המטבעות הדיגיטליים ירד ב-10%, ונגע באחוז שוק של כ-$3.52 טריליון. אך בעבור מיקרוסטרטגי, שהומלצה תמיד על ידי המנכ"ל שלה לנצל את ההזדמנויות בשוק, הוזמנו עוד 5,000 דולר במטבעות קריפטוגרפיים, ובכך שמרה על גישה אופטימית למרות התנודות החדות.
תחזיות לשנה הבאה
בנק הפדרלי האמריקאי עשוי להשפיע על שוק הקריפטוגרפיה, אך ישנם שחקני שוק נוספים שהבינו את הפוטנציאל הטמון ברכישת ביטקוין. כך, חברות נוספות כמו Bitwise רוצות להיכנס לשוק ההשקעות ולמנף את ההזדמנויות שמציעות חברות כמו מיקרוסטרטגי. Bitwise השיקה בקשה ל-ETF חדש, שמטרתו לעקוב אחרי חברות ציבוריות שיש להן נכסי ביטקוין, כולל מיקרוסטרטגי, Coinbase ומספר מיני ביטקוין.
תחרות בין פרויקטים שונים
בעוד שמיקרוסטרטגי עוסקת באסטרטגיות רכישה, שוק קריפטוגרפי אחר מוצא את עצמו בעיצומם של מאבקים פנימיים. ככל שמקצועות ה-DeFi (מימון מבוזר) מתפתחים, לא הכל הולך חלק. בין הפרויקטים הבולטים ניתן למצוא את Aave ו-Polygon, שצפויים להיתקל בסוגיות תחרותיות משמעותיות בעתיד הקרוב. כך, מושב Aave מתווכח על בריתות נפוצות בין שני הפרויקטים, ומבקש להסיר את התמחותו מ-Polygon בעקבות דעות חלוקות על אופן השימוש בעומסים של יציבות המטבעות ביניהם. נסיבות אלו עוררו את זעמו של מנכ"ל Polygon, אשר כינה את ההתנהלות של חברי Aave כהתנהגות לא תחרותית.
סיכום
באופן כללי, שנת 2024 צפויה להיות מעניינת בשוק הקריפטוגרפי. בעוד חברות כמו מיקרוסטרטגי מדברות על רכישות נוספות ועל ניהול אפיקי השקעה אסטרטגיים, שוק ההתנגדות הפנימית בכמה מהפרויקטים הגדולים יכול לעורר שאלות על הניהול והשפעתו על הקהילה הכלכלית הרחבה יותר. עם כוונות גוברת של חברות לחדור לעולם הקריפטוגרפי, לעקוב אחרי מגמות והפיכתן להרגלי השקה מינימליים, ייתכן ונראה בשנה הקרובה תמונה שונה לחלוטין משנת 2023.
